Radnja filma ponovno se vrti oko multimilijardera Tonyja Starka (Downey Jr.) koji se suočava sa sve većim pritiskom vlade, javnosti i novinara koji ga pokušavaju natjerati da podijeli svoju tehnologiju s vojskom što on nikako ne želi učiniti, jer se boji da bi ista mogla pasti u krive ruke....
Godina je 1961. Arka, svemirski brod s planeta Cybertron, koji krije tajnu koja bi mogla okončati rat između Autobota i Decepticona, sruši se na tamnu stranu Mjeseca. NASA uoči nesreću nakon čega John F. Kennedy odobri misiju na Mjesec s tajnim zadatkom da se istraži svemirski brod. Godine...
Na Dan nezavisnosti, djed (Leslie Nielsen) priča djeci priču o Michaelu Maloneu (Kevin P. Farley). Malone ne voli Dan nezavisnosti i odbija ga slaviti sa svojim nećakom Joshom (Travis Schuldt), koji uskoro odlazi na zadatak na Srednji istok. Te noći Michael doživi viziju svog heroja Johna F....
